Si es un ataque que ocasiona daño físico.
Según la descripción del item:
"A coat crafted from the skin dropped by the monster Nidhoggur.
It seems unexpectedly powerful.
Add a 7% resistance to all Elements.
Increases SP by Level/3 + (Refine Rate * 10).
When dealing physical damage there's a 1% chance that you'll recover 1% of your damage as SP.
MDEF + 3"
En teoría no debe importar si es el ataque que uno ocasiona es Melee o Range, el efecto se activa igual para ambos casos. Puedes ir tranquilamente matando mob con la skill "Double Strafing" y la posibilidad que te salte el efecto y recuperar todo tu SP. Claro, es solo 1%. La probabilidad es baja aunque usemos la skill una gran cantidad de veces.
Un saludo.
@Edit: PD: En mi opinión, prefiero no gastar un Proxy solo por este propósito. La idea es buena pero dado la probabilidad de que se active, prefiero que no.